巴菲特股票投资策略一书是在系统收集整理巴菲特本人论述的基础上,按照投资操作中选股、估值、市场、买价、组合、持有6个基本步骤,将巴菲特投资策略逐一总结为6个基本原则,并且根据巴菲特40多年的投资经验,结合有关投票投资的研究成果归纳和分析这些基本原则在实际应用中的操作技术细节,使本书成为一本巴菲特为投资者讲述如何进行长期投资的生动活泼的详细教程,是投资者在短期内系统学习巴菲特投票投资策略的最佳选择。

1. 心中无股

很多人是天天看股价,天天想股价,天天做差价,而我发现,巴菲特的做规律完整不同:不看股票看公司,不想价钱想价值,不做投机做投资。与很多人眼里只要股价行情相比,巴菲特做的不是股票,而是像投资入股合伙做生意一样,是真正的投资:“你买的不是股票,而是公司。”

2. 平安第一

很多人是要钱不要命,为了赚钱宁愿停止宏大投资,巴菲特却强调平安第一,赚钱第二,在赔钱可能很小、赢利可能性很大时才会出手。巴菲特说:“平安边沿是投资胜利的基石。”而平安边沿常常呈现在股市大跌、优秀的公司股价大跌之时。普通人喜欢追涨杀跌,巴菲特正好相反,人弃我取,人取我予。

3. 选股如选妻

很多人选股非常轻率,频繁换股,巴菲特挖苦为股市“一夜情”,他自己却是选股如选妻:“我们寻觅投资对象的态度和寻觅终身伴侣的态度完整相同。”我将其总结为三点:谨慎的态度,严厉的规范,极少的数量。

4. 知己知彼

知己知彼,才干战无不胜。巴菲特投资选股极少亏损,一个重要缘由是他只选那些本人十分熟习、十分理解、十分有把握的优秀公司股票。他一再强调投资的第一准绳是才能圈准绳:“才能圈的大小并不重要,分明本人的才能圈边境才是至关重要的。”我将其概括为三大选股戒律:不能不选,不熟不选,不懂不选。

5. 一流业务

巴菲特说:“我们坚持寻觅一流业务的公司。”而普通投资者判别公司业务能否一流的最简单有效的方法是抓住最中心的关键点:品牌。一流业务的中心表现是一流的品牌,而一流的品牌必需具备三个要素:名牌、老牌、大牌。

6. 一流管理

巴菲特寻觅的公司不只要有一流业务,还要有一流管理。他劝诫我们:“在收买公司和买入股票时,我们想要购置的目的公司不只要业务优秀,而且还要有特殊出众、聪明能干、受人亲爱的管理者。”巴菲特很多时分是喜欢那个公司的管理者才购置该公司的股票的。我将巴菲特对管理者的请求归结为德才兼备,特别是道德方面请求很高,要老实、真诚、忠实,其实也就是我们常说的“三老”:说诚实话,办诚实事,做诚实人。

7. 一流业绩:巴菲特说

“我只喜欢那些事实证明具有持续赢利才能的企业。”推进股价长期持续上涨的,最终只要一种力气:赢利持续增长。我研讨发现,业绩推进股价上涨的过程和运载火箭推进卫星上天的过程是十分类似的。一家上市公司的股价就像卫星,推进它的赢利就像运载火箭,而且也能够分为三级,第一级是毛利,第二级是净利,第三级是未分配利润。巴菲特请求的一流业绩要契合三个规范:高毛利率、高净资产收益率,高未分配利润股价转化率。

8. 价值评价

巴菲特有句名言:“你付出的是价钱,而你得到的是价值。”价值投资的关键就是你得到的价值能否远远大于你付出的价钱。而价值投资最大的艰难是,价钱很分明,但价值却很不分明,只能本人停止大约的评价。主要的价值评价办法普通基于三个方面:资产价值、赢利才能、现金流量。巴菲特以为,依据自在现金流量停止价值评价才是最正确的办法。

9. 集中投资

十分盛行的投资办法是分散投资,不要把鸡蛋放在一个篮子里,而是要买很多股票,每只股票都只买一点儿,这样看上去似乎更稳健,赚钱会更多。而巴菲特却反对分散投资,主张集中投资:“不要把一切鸡蛋放在一个篮子里,这种做法是错误的,投资应该像马克·吐温倡议的那样,把一切鸡蛋放在同一个篮子里,然后当心地看好这个篮子。”“我们的投资仅集中在少数几家出色的公司身上,我们是集中投资者。”我以为巴菲特的集中投资准绳相似于集中兵力的军事准绳,浅显地说就是大赌大赢,但这需求三个条件:大赢需求大智,大赌需求大勇,大成需求大忍。

10. 长期投资

巴菲特开玩笑说本人用屁股赚的钱比用脑袋赚的更多,其实就是由于他比他人都更能拿得住:“我最喜欢持有一只股票的时间是:永远。”长期持有,说起来容易,做起来很难。我总结巴菲特之所以可以长期持有一只股票几年以至几十年的秘诀是三心:决计,死了都不卖;自信心,不卖更赚钱;恒心,涨跌都不卖。但需求阐明的是,巴菲专长期持有且不断不卖的只是极少数股票,很多股票巴菲特也会在持有几年后及时卖出。

巴菲特股票投资策略一书整理了巴菲特大量精彩的投资智慧妙语,总结了巴菲特投资策略的基本原则,并结合有关研究成果以及巴菲特经典投资案例分析了这些原则的实践应用,为中国投资者学习巴菲特价值投资策略提供了一个较好的借鉴、参考和帮助。